【中华财税网北京06/23/2003信息】　为了支持和培育机构投资者，利用基金手 段，拓宽社会投资渠道，经国务院批准，财政部、国家税务总局先后制定了《关于证 券投资基金税收问题的通知》(财税字[1998]55号)和《关于开放式证券投资基金有关 税收问题的通知》(财税字[2002]128号)两个文件，分别明确了封闭式证券投资基金和 开放式证券投资基金涉及营业税、所得税(个人所得税和企业所得税)、印花税方面的 优惠政策。由于证券投资基金专业性比较强，为了便于大家理解，现就有关证券投资 基金的基本常识和文件中涉及的税收政策做一些介绍。 　　一、什么是证券投资基金及封闭式和开放式证券投资基金 　　证券投资基金是投资者以货币资金购买基金单位，将购买基金单位的资金交给基 金管理人运作，基金管理人将资金投资于股票、债券，或存放于银行，以期获取最大 收益，并将基金在一定期间内产生的收益向投资者进行分配。它是一种利益共享、风 险共担的证券投资方式。证券投资基金具有专家理财的特点，是投资经验较少，资金 量不大的个人或企业投资证券市场进行获利的一种较好方式。 　　证券投资基金目前主要有封闭式证券投资基金和开放式证券投资基金两种形式。 　　封闭式证券投资基金是事先确定基金的发行总额和存续时间，投资人在基金的认 购期之后；只能在证券市场买卖该基金，其价格是市场交易价格，主要由基金的获利 能力和供求关系决定。目前在证券市场交易的封闭式基金如开元基金、裕阳基金等。 封闭式基金的存续期一般为10年或15年。 　　开放式证券投资基金的基金规模不是固定不变的，投资人可随时申购或赎回，而 不需要只有从别人手中才能购买，也不需要只有转让给其他投资者才能售出，其申购 价格是基金净值加上申购费用，赎回的价格是基金净值减去赎回的费用。目前在证券 市场交易的开放式基金如华夏成长基金、华安创新基金等。 　　二、什么是基金管理人、基金托管人、代销机构 　　基金管理人：是指运用基金进行证券买卖的基金管理公司，属于中国证监会批准 设立的非银行金融机构。 　　基金托管人：是指基金开户的银行，起存放和调拨基金的作用，一般为商业银行， 例如，南方稳健成长基金的托管人为中国工商银行。截止到目前，我国共有七家银 行被批准为基金托管人，它们是中国银行、中国工商银行、中国建设银行、中国农业 银行、交通银行、招商银行和中国光大银行。 　　基金代销机构：是指代理销售基金的单位，一般为金融企业，比如华安上证180指 数增强型基金的代销机构为中国工商银行、华夏证券。 　　三、税收政策介绍 　　对于开放式证券投资基金和封闭式证券投资基金的税收政策基本是一样的，只不 过封闭式证券投资基金成立较早，财政部和国家税务总局在1998年就制定了相关政策， 而开放式证券投资基金由于成立较晚(在2001年才开始试点)，因而税收政策也刚刚 下发，另外，由于开放式证券投资基金和封闭式证券投资基金特点不同，因而称封闭 式证券投资基金为买卖基金单位取得的差价收入，而对开放式证券投资基金则称为申 购和赎回的差价收入，但两者的意思是一样的，都是指购入和卖出基金的差额。下面， 以开放式基金为例，就有关具体税收政策进行介绍。 　　(一)营业税：1．以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业 税。营业税是就提供劳务、转让无形资产或者销售不动产获得的收入而征收的一种流 转环节税，基金募集资金，虽有资金流入，但不属于营业税的征税范围。2．基金管理 人运用基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收营业税。基金管理公 司是金融机构运用基金买卖股票和债券的差价收入，应属金融企业营业税的征税对象， 对于基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入不征收营业税，属于税收优惠。 3．金融机构(包括银行和非银行金融机构)申购和赎回基金单位的差价收入征收营业 税；个人和非金融机构申购和赎回基金单位的差价收入不征收营业税。同为买卖基金 的差价收入，对于金融企业和非金融企业纳税收待遇是不一样的，金融企业征收营业 税，而非金融企业则不征收。 　　[例1]某金融企业(假设为一证券公司)，2002年1月，申购某开放式基金100万元( 为简便，不考虑交易手续费和申购、赎回的费用)，则会计分录如下： 　　借：自营证券--××基金　　1000000 　　贷：清算备付金--公司　　1000000 　　当年10月份，以110万元价格赎回，会计分录为： 　　借：清算备付金--公司　　1100000 　 　贷：证券销售--公司　　1100000 　　结转成本： 　　借：证券销售--公司　　1000000 　　 贷：自营证券--××基金　　1000000 　　计算应交的营业税：(1100000－1000000)×6％＝6000(元)(2002年金融企业营业 税税率为6％) 　　借：营业税金及附加　　6000 　　贷：应交税金及附加--应交营业税　　6000 　　[例2]一个非金融企业发生同样业务，则会计分录如下： 　　申购基金时： 　　借：长期投资　　1000000 　 　贷：银行存款　　1000000 　　赎回基金时： 　　借：银行存款　　1100000 　 　贷：长期投资　　1000000 　　 　　投资收益　　100000 　　(二)所得税： 　　1．基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收企业 所得税。 　　[例3]某开放式证券投资基金，2002年期末共10亿基金单位，2002年取得收益共计 5000万元(为买卖股票、债券的差价收入)，假设无税收优惠，则当期应缴纳营业税 5000×6％＝300(万元)(不考虑城建税和教育费附加)，企业所得税为(5000－300)×33 ％＝1551(万元)，当年可供分配收益为3149万元，若分配方案为将收益的90％用于分 配，则分配金额为2834万元，每基金单位可分得0．028元。 　　按照优惠政策，可将营业税和所得税全部予以免除，则可供分配金额为5000万元， 将90％用于分配，则每基金单位可分得0．045元。相比之下，每基金单位实际取得 的收益增加了61％。 　　2．对个人投资者中购和赎回基金单位取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价 收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税 对企业投资者申购和赎回基 金单位取得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。 　　为支持证券市场发展，对于个人投资者取得的股票差价收入，一直未予征收个人 所得税，因此，对个人投资者申购和赎回基金单位取得的差价收入，也不征收个人所 得税。 　　对于企业申购和赎回基金单位取得的差价收入，则应征收企业所得税，以[例1]为 例，金融企业(证券公司)年底时，需将销售差价收入转入本年利润： 　　借：证券销售　　100000 　　贷：本年利润　　100000 　　以[例2]为例，非金融企业，年底时，需将取得的申购和赎回基金单位取得的差价 收入(投资收益)转入本年利润： 　　借：投资收益　　100000 　　贷：本年利润　　100000 　　另外，对于企业申购和赎回基金单位形成的差价损失，凭交割单据，准予在企业 所得税前扣除，而不需税务机关审批。 　　3．对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入， 由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20％的个人所 得税；对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所 得税和企业所得税。 　　之所以对基金取得的股息、红利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由 上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20％的个人所得 税，主要是为了简便易行。虽然基金持有人既有个人又有企业，对个人应征20％的个 人所得税，对于企业，股息、红利应按该企业适用税率与被投资企业适用税率的差计 算补税，国债利息免税、其他债券利息和存款利息应全额征税，但考虑到投资者处于 经常变动的状态，很难划分基金的持有者中到底哪些属于个人投资者，哪些属于企业 投资者。为了方便，不论是个人还是企业，统一按20％的比例代扣代缴个人所得税。 另外，需要说明的是，对投资者(包括个人和企业投资者)从基金分配中取得的收入， 暂不征收个人所得税和企业所得税。不仅包括基金取得的股息、红利收入，债券的利 息收入、储蓄存款利息收入，而且包括基金取得的买卖股票、债券的差价收入。这一 政策，主要针对个人和所有企业(包括金融企业和非金融企业)。 　　例如，如果企业(包括金融企业和非金融企业)持有开放式基金100万元，当年取得 基金分配的收入4．5万元，则会计分录如下： 　　借：银行存款　　45000 　　贷：投资收益　　45000 　　年底，将投资收益转入本年利润： 　　借：投资收益　　45000 　　贷：本年利润　　45000 　　企业获得的4．5万元投资收益，应计入当年利润，但不征收企业所得税，在计算 缴纳企业所得税时，应进行纳税调减。 　　(三)印花税：1．基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。目前， 证券市场买卖股票按2‰纳税率征收印花税，基金也不例外。2．对投资者申购和赎 回基金单位，暂不征收印花税。目前，证券市场买卖基金暂不征收印花税，这项有利 于基金买卖的政策体现了对基金交易的支持。 　　(四)对基金管理人、基金托管人、基金代销机构从事基金管理活动取得的收入， 依照税法的有关规定征收营业税、企业所得税以及其他相关税种。税收政策是支持投 资者购买基金和促进基金发展，对于基金管理人、基金托管人、基金代销机构从事基 金管理活动取得的收入则无税收优惠。目前，基金托管人每年按2．5‰向托管基金收 取托管费。 　　四、政策对比一览表 　　为了便于进行政策对比，以表格的形式将文件中涉及的相关税收政策归集如下： 　　文件中涉及的相关税收政策一览表： 纳税人　　　　 税种　　　　 营业税　　　　　　　　　　　　 所得税　　　　　 　　　　　　　 印花税 基金本身(即文件中所 发行基金不征营业税，买卖股票、债券2003 取得的股票的股息、 买卖股票征收2‰的印花 指基金管理人运用基 买卖股票、债券的差价 年底前暂不征收企 红利收入、债券的利 税。 金买卖股票、债券)　　收入2003年底前暂不　　业所得税。　 息收入、储蓄存款的 　　　　　　　　　　 征收营业税。　　　　　　　　　　　 利息收入，由上市公 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 司、发行债券的企业 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 和银行在向基金支付 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 上述收入时代扣代缴 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 20％的个人所得税。 基金管理人(即基金管 自身买卖股票、债券的 自身买卖股票、债券的差价收入征收 企业所 买卖股票征收2‰的印花 理公司)　　　　　　 差价收入证收营业税。 得税。　　　　　　　　　　　　　 　　　 税，买卖基金免征印花税 金融机构(包括银行和 对于申购和赎回基金单 申购和赎回基金的 从基金分配中取得 　　买卖股票征收2‰的印花 非银行金融机构)　 位取得的差价收入，征 差价收入，征收企业 的收入免征企业所 　　税，买卖基金免征印花税 　　　　　　　　　　 收营业税。　　　　　所得税。　　　　　　得税。 个人　　　　　 对于申购和赎回基金单 申购和赎回基金的差 从基金分配中取得 　　买卖股票征收2‰的印花 　　　　　　　　 位取得的差价收入，不 价收入，免征个人所 的收入免征个人所 　　税，买卖基金免征印花税， 　　　　　　　　　　 征收营业税。　　　　 得税。　　　　　　 得税。 非金融企业　　 对于申购和赎回基金单 申购和赎回基金的差 从基金分配中取得 　　买卖股票征收2‰的印花 　　　　　　　　 位取得的差价收入，不 价收入征收企业所得 的收入免征企业所 　　税，买卖基金免征印花税。 　　　　　　　　　　 征收营业税。　　　　 税。　　　　　　　　得税。 基金托管人、　　　 一般为金融企从事基　　申购基金和赎 从基金分配 从事基金 　　买卖股票证收2‰的印花 基金代销机构　　　 业，对于申购和金管理 回基金的差价 中取得的收 管理活动 　　税，买卖基金免征印花税。 　　　　　　　　 赎回基金单位活动取　　收入征收企业 入免征企业 取得的收 　　　　　　　　 取得的差价收得的收　　所得税。　　 所得税。　　入征收企 　　　　　　　　 入和买卖股票、入征收　　　　　　　　　　　　　 业所得税。 　　　　　　　　　　 债券的差价收营业税。 　　　　　　　　　　 入征收营业税。 　　从表中可以看出，税收优惠政策集中体现在两点：第一，是对基金本身。即基金 本身取得的买卖股票和债券的差价收入不征收营业税和企业所得税。第二，是对买卖 和持有基金的投资者。为了鼓励投资者购买和持有基金，对于投资者(个人和企业)买 卖基金免征印花税，从基金分配中取得的收入免征所得税。 （bb20030402812）(4)