【中华财税网北京06/05/2003信息】　第三节 企业债券溢(折)价摊销中的税收 筹划技巧 　　一、税收筹划原理 　　企业筹集资金的一个重要方式是发行企业债券。债券可以等价发行，也可以溢价 发行或折价发行。在溢价或折价发行时，必须在发行期内进行摊销。溢价或折价摊销 进入财务费用，冲减利息费用或增加利息费用。利息费用作为扣除项目，在计算应税 所得时可以从所得里扣除，纳税人利息费用的多少直接影响纳税人应纳所得税额的多 少。摊销方法有直线法和实际利率法两种，两种方法计算出来各年的摊销额是不同的。 因此，企业债券溢(折)价摊销要对纳税人每年的应纳所得税额产生影响。 　　(一)企业债券溢价发行 　　1．企业债券溢价发行的直线摊销法 　　企业债券溢价发行的直线摊销法是指将债券的溢价按债券年限平均分摊到各年冲 减利息费用的方法。 　　[案例4-13] 　　大盛公司1994年1月1日发行债券100000元，期限为5年，票面利率为10％，每年 支付一次利息。公司按溢价108030元发行，市场利率为8％。该公司债券溢价发行如 表4-8所示。 　　表4-8 公司债券溢价直线摊销法　　单位：元 　　 付息日期　　 实付利息　　利息费用 溢价摊销 未摊销溢价 账面价值 　　1993．1．1　　　　　　　　　　　　　　　　　　 8030　　 108030 　　1993．12．31　　10000　　　　 8394　　 1606　　 6424　　 106424 　　1994．12．31　　10000　　　　 8394　　 1606　　 4818　　 104818 　　1995．12．31　　10000　　　　 8394　　 1606　　 3212　　 103212 　　1996．12．31　　10000　　　　 8394　　 1606　　 1606　　 101606 　　1997．12．31　　10000　　　　 8394　　 1606　　　　0　　 100000 　　合 计　　　　 50000　　　　41970　　 8030　　　　一　　　　- 　　注 实付利息＝债券面值×票面利率 　　利息费用=实付利息-溢价推销 　　溢价摊销=溢价总额／5(年) 　　未推销溢价=期初未摊销溢价-本期溢价摊销 　　账面价值＝期初账面价值-本期溢价摊销 　　2．企业债券溢价发行的实际利率法 　　企业债券溢价发行的实际利率法是以应付债券的现值乘以实际利率计算出来的利 息与名义利息比较，将其差额作为溢价摊销额。其特点是使负债递减，利息也随之递 减，溢价摊销额则相应逐年递增。 　　[案例4-14] 　　资料案例4-13。该公司债券溢价发行如表4-9所示。 　　表4-9 公司债券溢价实际利率摊销法　　单位：元 付息日期　　 实付利息 利息费用 溢价摊销 未摊销溢价 账面价值 1993．1．1　　　　　　　　　　　　　　　　　　 8030　　 108030 1993．12．31　　10000　　 8642．4　　1357．6　　6672．4 106672．4 1994．12．31　　10000　　 8533．8　　1466．2　　5206．2 105206．2 1995．12．31　　10000　　 8416．5　　1583．5　　3622．7 103622．7 1996．12．31　　10000　　 8289．8　　1710．2　　1912．5 101912．5 1997．12．31　　10000　　 8087．5　　1912．5　　　　0　　 100000 　　合 计　　 50 000　　 41970　　 8030　　　　-　　　　 - 注：8087．5＝10000-1912．5 　　实付利息=债券面值×票面利率 　　利息费用＝账面价值×市场利率 　　溢价摊销＝实付利息-利息费用 　　未摊销溢价＝期初末摊销溢价-本期溢价摊销 　　账面价值＝期初账面价值-本期溢价摊销 　　债券摊销方法不同，不会影响利息费用总和，但要影响各年度的利息费用摊销额。 如果采用实际利率法，前几年的溢价摊销额少于直线法的摊销额，前几年的利息费 用则大于直线法的利息费用。公司前期缴纳税收较少，后期缴纳税收较多。因此，由 于货币的时间价值，大多数企业愿意采用实际利率法，对债券的溢价进行摊销。 　　(二)企业债券折价发行 　　债券折价的摊销，在会计上有直线摊销法和实际利率法两种方法可供选择。 　　1．直线摊销法 　　直线摊销法是在直线法下，债券的折价按债券年限以相等的金额平均分摊于各年 转化为利息费用的方法。也就是说将债券购入时的折价，每期都按不变的数额予以摊 销，不变数额等于折价总额除以债券的年限或剩余年限(或月份)。依照这一方法，企 业每期应计利息收益是不变的。直线摊销法计算简便，一般只限于所得的结果和实际 利息结果相差不大时方可予以接受，在会计实务上被普遍认可。 　　[案例4-15] 　　某公司1993年1月1日发行债券100 000元，期限为5年，票面利率为6％，每年支 付一次利息。公司按折价92058元发行，市场利率为8％。该公司债券折价如表4-10所 示。 　　表4-10 公司债券折价直线摊销法　　单位：元 付息日期　　实付利息 利息费用 折价摊销 未摊销折价 账面价值 1993．1．1　　　　　　　　　　　　　　　　　7942　　 92058 1993．12．31 6000　　 7588．4 1588．4 6353．6　　93646．4 1994．12．31 6000　　 7588．4 1588．4 4765．2　　95234．8 1995．12．31 6000　　 7588．4 1588．4 3176．8　　96823．2 1996．12．31 6000　　 7588．4 1588．4 1588．4　　98411．6 1997．12．31 6000　　 7588．4 1588．4　　 0　　 100000 　　合 计　　 30000　　 37942　　 7942　　　　一　　　　- 　　注 实付利息＝债券面值×票面利率 　　利息费用＝实付利息＋折价摊销 　　折价摊销=折价总额／5(年) 　　未摊销折价＝期初未摊销折价-本期折价摊销 　　账面价值＝期初账面价值＋本期折价摊销 　　2．实际利率法 　　实际利率法是以应付债券的现值乘以实际利率算出来的利息与名义利息比较，将 其差额作为溢价或折价摊销额。其特点是：摊销溢价，使负债递减，利息也随之递减， 溢价摊销额则相应逐年递增；摊销折价，使负债递增，利息也随之递增，折价摊销 额则相应逐年递减。 　　[案例4-16] 　　资料案例4-15。该公司债券折价发行如表4-11所示。 　　表4-11 公司债券折价实际利率摊销法　　单位：元 付息日期　　实付利息 利息费用 折价摊销 未摊销折价 账面价值 1993．1．1　　　　　　　　　　　　　　　　 7942　　 92058 1993．12．31 6000　　7364．6　　1364．6　　6577．4　　 93422．6 1994．12．31 6000　　7473．8　　1473．8　　5103．6　　 94896．4 1995．12．31 6000　　7591．7　　1591．7　　3511．9　　 96488．1 1996．12．31 6000　　7719　　 1719　　 1792．9　　 98207．1 1997．12．31 6000　　7792．9　　 1792．9　　 0　　　　 100000 　　合 计　　30 000　　37942　　 7942　　　　 一　　　　 - 　　注 7792．9=6000十1792．9 　　实付利息＝债券面值×票面利率 　　利息费用＝账面价值×市场利率 　　折价摊销＝利息费用-实付利息 　　未摊销折价＝期初未摊销折价-本期折价摊销 　　账面价值＝期初账面价值＋本期折价摊销 　　债券折价摊销方法不同，不会影响利息费用总和，但要影响各年度的利息费用摊 销额。如果采用实际利率法，前几年的折价摊销额少于直线法的摊销额，前几年的利 息费用也少于直线法的利息费用。公司前期缴纳税收较多，后期缴纳税收较少。因此， 由于货币的时间价值，大多数企业愿意采用直线法，对债券的折价进行摊销。 (4)