【中华财税网北京12/15/2000信息】　案例： 企业甲和企业乙为实现合法避税，他们以相互间融资的形式相互提供投资资金， 企业甲为乙提供1000万元资金，企业乙为企业甲也提供1000万元资金，双方各为对方 提供资金，企业甲投资的回收期为10年，企业乙的投资回收期为8年，企业甲向企业 乙收取的融资利息为年息31．25％，企业乙向企业甲收取的利息为年息25％，企业甲 10年中年平均盈利100％，企业乙8年中盈利为100％。当时企业甲、乙运用下列所得 税税率。 企业甲乙适用所得税税率表 利润收入（万元） 适用税率（%） 10以下 15 10-30 30 30-70 50 70以上 75 分析： (一)企业甲在未付息前应纳税额：(100万-70万)×75％+(70万-30万)×50％+(30 万-10万)×30％+10万×15％＝50万元 税负为：50万/100万×100%=50％ 企业甲在付息后纳税额为：企业甲年利润-年息＝100万-25万＝75万 (75万-70万)×75％+(70万-30万)×50％+(30万-10万)×30％+10万×15％＝ 31．25万元 税负为：31.25万/68.75万×100％＝45．45％ 企业甲从企业乙得到融资利息收入的纳税额为(利息，股息均按15％纳税)： 31．25万×15％＝4．6875万元。 (二)企业乙在未付息前应纳税额： (125万-20万)×75％+(70万-30万)×50％+(30万-10万)×30％+10万×15％＝ 68．75万元。 税负为：68.75万/125万×100％＝55％ 企业乙付息后纳税额为：企业乙年利润-年息＝125万-31．25万＝93．75万 (93．75万-70万)×75％+(70万-30万)×50％+(30万-10万)×30％+10万×15％＝ 45．3125万元 税负为：(45.3125/93.75) × 100％＝48．33％ 企业乙从甲企业得到融资利息收入的纳税额为：25万×15％＝3．75万元。 (三)将企业甲、乙分别付息后的利润收入及纳税额作一调整，企业甲、乙的税负、 纳税额和利润分别为： ①企业甲调整利润为：100万-31．75万+25万＝93．75万 纳税额为：31．25万+4．6875万＝35．9285万元 税后利润额为：93．75万-35．9285万＝57．8215万元 税负为：(35．9285万／93．75万)×100％＝38．32％ 与未付息前多留利润：57．8125万-50万＝7．8215万元 少纳税额：50万-37．9285万＝14．0715万 ②企业乙调整利润为：125万+31．25万-25万＝1313．25万元 纳税额为：45．31万+3．75万＝49．0625万元 税负为：(49．0625万／1313．25万)×100％＝37．88％ 与未付息前多留利润：82．1875-68．75＝13．4375万元 少纳税额：68．75万-49．0625万＝19．6875万元。 点评： 显而易见，企业之间相互拆借资金的效果明显好于完全靠自己筹资进行投资，也 好于银行等金融机构贷款。它不仅使企业的税后利润的相对值增加，也使得企业税后 利润的绝对额增加，它不仅使企业缴纳的税额、税负的相对值减少，也使缴纳的税额、 税负的绝对值减小。 一般来说，金融机构计算利息的方法比较稳定，浮动幅度比较小，而且由于金融 机构自身的性质，金融机构与企业之间实行某种形式的默契和互利要比企业间实行融 资互利困难一些，特别是在避税问题上。因而，从金融机构筹资避税余地不大，而企 业间融资拆借在避税上会有十分明显的好处。