【中华财税网北京05/24/2000信息】　作为一名跨国投资者，衡量一个国家 的税负轻重不能简单地看税种的多寡，也不能以某一项税收或某一个税种的负担 轻重来代表税负总水平的高低。 从宏观看，国际上公认衡量一国税负高低的标准是：税收总额（Ｔ）占国民 生产总值（ＧＮＰ）或国内生产总值（ＧＤＰ）的比值。后者（Ｔ／ＧＤＰ）比 前者（Ｔ／ＧＮＰ）应用得更为广泛。 从微观上看，衡量一个纳税人的税负轻重主要看资本回报率。资本回报率也 称资本收益率?资本收益率＝（净收益＋利息支出）／总投资额?。净收益指缴 纳所得税后的收益。利息支出之所以要和净收益相加，因为它是使用借入资本所 承担的代价，实际上反映了企业总收益的一部分。同量的收益额，所得税负担轻， 净收益额则大；反之所得税税负重，净收益则小。所以，所得税税率的高低直接 影响资本回报率的高低。 以Ｔ／ＧＤＰ为衡量指标，世界各国税收负担总水平大体可划分为以下三类： 第一类，重税负国。大多数经济发达国家属于此类。Ｔ／ＧＤＰ比值一般在 ３５％以上，税负最重的像瑞典、丹麦、比利时、法国、荷兰等几个国家，Ｔ／ ＧＤＰ比值甚至在５０％上下。多数重税国Ｔ／ＧＤＰ比值在３５％～４５％之 间，如欧洲的许多国家。而美国、澳大利亚等国家，税负相对轻些，Ｔ／ＧＤＰ 比值只在３０％左右。 第二类，中等税负国。大多数国家属于此类。Ｔ／ＧＤＰ比值一般在２０％ ～３０％之间。如印度、肯尼亚、南非、突尼斯、斯里兰卡、埃及、巴西、哥伦 比亚等。 第三类，轻税负国。Ｔ／ＧＤＰ比值不超过２０％，大多在１５％上下，有 的还不及１０％。轻税负的国家可分为三个部分： 第一部分属于实行低税模式的“避税港”。 第二部分属经济不发达的国家，这些国家税源小，财政收支紧张。如玻利维 亚等国家。 第三部分是靠非税收收入为主的资源国，特别是石油输出国，非税收收入比 重大，税收收入占财政收入的比重低。如属欧佩克成员国的阿联酋、科威特、巴 林、约旦、阿曼等等。 以Ｔ／ＧＤＰ比值衡量税负总水平，是就宏观考虑而言的。从微观上看，税 收负担必然要分解到具体税种上，所以作为跨国投资者，在考察投资所在国的税 收负担水平时，除了关注Ｔ／ＧＤＰ指标外，另外两个指标也不能忽视，即公司 所得税负担率和商业课税负担率。其实一切税种对微观经济都会造成影响，只不 过公司所得税和商业劳务税对投资者影响相对更大一些。 此外，在分税制普遍实行的今天，跨国纳税人在进行税收筹划时，对中央和 地方政府税收分权体制的情况，也必须掌握。关注的重点在于中央和地方政府各 自课征的那些税种，分别课征的也好，附加课征的也好，要看纳税人的实际税负 有多高。须特别注意的是，有些国家地方税的比重很大，如果测算税收成本时， 只算中央税，忽略地方税，将带来税收筹划的重大失误。 （a2000052411）