【中华财税网北京06/05/2003信息】　二、典型案例分析 　　[案例4-11] 　　福州T电子公司于1996年1月1日发行50000元债券，利率8％，2001年12月31日到 期，每年6月30日及12月31日各付息一次。若不附转换权，市场利率为10％，售价 46139元，折价3861元。因此债券允许在发行两年后按每1 000元债券面值转换成该公 司普通股50股，每股面值10元，同类可转换债券市场利率7％，债券售价52079元，转 换权价值为5940元(52079-46139)。 　　用上述两种方法，可分别作分录如下： 　　方法一：确认转换权价值 　　借：银行存款 52079 　　应付债券折价 3861 　　贷：应付债券 50000 　　资本公积　　5940 　　方法二：不确认转换权价值 　　借：银行存款 52079 　　贷：应付债券 50000 　　应付债券溢价 2079 　　分析指导： 　　可见，两种方法对同一业务的处理结果是大相径庭的： 　　首先是确认结果不同。在确认转换权价值下，既确认了不可转换债券价格为长期 负债，又确认了期权价格为所有者权益，即资本公积账户；而不确认转换权价值下， 则漠视不可转换债券价格和期权价格之间差别的存在，将可转换债券发行价格全部确 认为不可转换债券价格，即长期负债。 　　其次是记录后果不同。确认转换权价值时，借方有3861元的债券折价和贷方有 5940元的资本公积；而不确认转换权价值时，贷方有2079元的债券溢价。 　　再次是摊销以及由此而导致的利息费用不同。在采用直线摊销法下，确认转换权 价值时，每年摊销772元(3861元／5年)的债券折价，并在每年支付4000元利息基础上， 再增加772元的债券折价摊销。企业实际上承担4772元的利息费用；而在不确认转 换权价值时，每年摊销415元(2076元／5年)的债券溢价，并在每年支付4000元利息基 础上减少415元的债券溢价摊销，企业实际承担3585元的利息费用。 　　在确认转换权价值的会计处理过程中，会导致企业实际承担的利息增多，企业所 得额从而减少，起到了合理避税之目的，因此从有利于企业避税角度出发，应该选用 确认转换权价值方法进行会计处理。本案中两种方法之间相差数额为4772-3585＝ 1187元，其比重为25％。 　　[案例4-12] 　　假设案例4-11中债券于1997年6月30日全部被转换为普通股2500股(50000／1000 ×50)，当时市价每股25元。福州T电子公司用实际利率法摊销溢价，至1997年6月30 尚有未摊销额700元，其账面价值为50700元，则在两种方法下，转换的分录为： 　　方法一：账面价值法 　　借：应付债券 50000 　　　　应付债券溢价 700 　　　贷：股本　　25000 　　　　　资本公积　　25700 　　方法二：市价法 　　借：应付债券 50000 　　　　应付债券溢价 700 　　　　债券转换损失　　11800 　　　贷：股本　　25000 　　　　　资本公积　　37500 　　分析指导： 　　由于采用账面价值法，使企业不能因为发行债券而产生损益，即使有损益也只作 为资本公积。而且发行可转换债券旨在把债券换成股票，发行股票和转换债券两者是 一笔完整的交易，而非两笔分别独立的交易，转换时不应确认损益。但是采用市价法 时，债券转换成股票是企业重要理财活动，而且市价相当可靠，从而单独确认转换损 益。所以从企业合理避税角度出发，应选择市价法比较有利。本案例“债券转换损失” 11800元，按所得税率33％计算，可避税额3894元。　　　　　　　 　　 　　(4)