【中华财税网北京06/26/2001信息】 一、资料 某汽车钢圈厂生产轿车钢圈卖给某汽车制造厂配套使用。预测，销路好时，从 １９９４年开始，以后１０年中，每年可销８万只圈，估计可能性是０．４，销路差 时，则每年只能销４万只钢圈，概是０．６。该汽车制造厂希望钢圈厂供给配套用钢 圈。洽谈价格为： １．如果保证供应，则汽车制造厂在１０年内不再购置其他厂的钢圈。每只免圈 价格为１５０元。 ２．如果钢圈厂每年只能供应４万只钢圈，则售价降低３％。 ３．如果每年固定供应８万只钢圈，则价格降低５％，超过４万只，不是８万只， 也按此价收购。 钢圈厂根据上述洽谈，分析了本厂的情况： （１）如果要达年产４万只，需将成型车间改建，投资５０万元。由企业自有资 金解决，１９９４年年初改建，年底可完工。 （２）如果达到年产量８万只，需扩建成型车间，投资８００万元，除了自有资 金５０万元外，其余资金由贷款解决，年利率６％，也可于１９９４年初开工，年底 完工。 （３）钢圈研制现有生产轿车钢圈的固定资产１０００万元，年折旧率２０％， 每年分摊管理费为１０万元，车间改建后每只钢圈的变动成本为７５元，扩建后可下 降８％。 （４）经市场预测１９９４年后的１０年内，其他汽车制造厂也需要这种钢圈， 预计每年需求量大的话可达３．２万只，概率是０．６，需量少的话也要１．２万只， 概率是０．４，每只售价１５０元；另外，需缴流转税５％和３３％的所得税。 二、要求 提供决策方案。 三、提示 须以定量分析为基础进行定性分析。 四、分析 该厂财务部门根据掌握的资料，对市场销售、购买者的要求，以及本厂的具体情 况作了全面的分析，提出了三个可行性方案供经理选择。 方案一： 用自有资金投资５０万元改建车间，生产４万只钢圈，全部卖给汽车制造厂，则： 产品单价＝１５０×（１－３％）＝１４５．５元 年销售额＝１４５．５×４＝５．８２万元 年固定费用＝（年固定资产＋新增投资）×折旧率＋应摊管理费＝（１０００＋ ５０）×２０％＋１０＝２２０万元 年变动成本总额＝７５×４＝３００万元 年总费用＝固定费用＋变动费用总额 ＝２２０＋３００＝５２０万元 年销售利润＝销售收入－销售总成本－增值税 ＝５８２－５００－５８２×５％＝３２．９万元 年应纳税金＝年销售利润×３３％＝３２．９％×３３％ ＝１０．８５７万元 年税后利润＝年销售利润－年应纳税金 ＝３２．９－１０．８５７＝２２．０４３万元 投资回收期＝投资额／年税后利润＝５０／２２．０４３＝２．２７年 方案二： 贷款７５０万元，自有资金５０万元，总投资８００万元扩建车间，生产８万只 钢圈，全部卖给该汽车制造厂，则： 产品价格＝１５０×（１－５％）＝１４２．５元／只 年销售额＝１４２．５×８＝１１４０万元 年固定费用＝（１０００＋８００）×２０＋１０＝３７０万元 年变动费用总额＝７５×（１－８％）×８×１０４＝５５２万元 年总费用＝３７０＋５５２＝９２２万元 年销售利润＝１１４０－９９２－１１４０×５％＝１６１万元 年应纳税金＝１６１×３３％＝５３．１３万元 年税后利润＝１６１－５３．１３＝１０７．８７万元 投资回收期＝８００／１０７．８７＝７．４２年 方案三： 扩建成型车间，达到８万只钢圈的生产能力，一部分产品卖给汽车制造厂，一部 分钢圈卖给其他厂。 每年供应汽车制造厂钢圈数量＝４×０．６＋８×０．４＝５．６万元 销售额＝１５０×２．４＝３６０万元 每年供应给其他厂数量＝３．２×０．６＋１．２×０．４＝２．４万只 销售额＝１５０×２．４＝３６０万元 年总销售量＝５．６＋２．４＝８万只 年总销售额＝７９８１＋３６０＝１１５８万元 年销售利润＝１１５８－９２２－１１５８×５％＝１７８．１万元 年应纳税金＝１７８．１×３３％＝５８．７７３万元 年税后利润１７８．１－５８．７７３＝１１９．３２７万元 投资回收期＝８００／１１９．３２７＝６．７年 经比较可以发现，第二种方案的税后利润是第一种的４．８９倍，投资回收期是 第一种的３．２７倍，而第三种的相应值为５．４１和２．９６倍。所以，选择方案 三。 (5)