【中华财税网北京04/23/2003信息】　十二、企业租赁的纳税筹划 从避税角度看，承租人可以在经营活动中，以支付租金的方式冲减企业的利润， 减少税基，从而减少纳税额并为企业今后继续从事这种无本盈利的经营方式奠定基础。 与此同时，对出租人来说，他不必为如何使用或利用这些设备及如何从事经营活动 而操心，可以轻而易举地获取租金收入，此外，他的租金收入要比一般经营利润收入 享受较多的税收优惠待遇。由此，承租人与出租人形成了同一利益集团，这更为避税 创造了较好的客观条件。 当然，租赁产生的避税效应，并非只能在同一利益集团内部实现。即使在专门租 赁公司提供租赁设备的情况下，承租人仍旧可以获得税收上的好处，这一点与筹资方 法中的一些内容有共同之处，毕竟租赁可以使承租人马上进行正常生产经营活动，并 很快获得收益。 此外，还要注意一点的是租赁设备的折旧问题。从表现上看，经营租赁避税是将 承租人经营所得利润以一部分支付租金来降低承租人利润所得，从而实现降低税收负 担的目的。但事实上，折旧额的多少会直接冲减利润收入或租金收入。一般做法是： 折旧费由承租者提取，然后由承租者缴纳给出租者(以租金的形式缴纳)，或者出租者 只收取租金，折旧由承租者负责。 为了鼓励租赁业的发展，发达国家曾规定一些办法，使出租方和承租方都得到节 税利益。 (一)出租方的纳税筹划 1．投资减税 为了促进投资，美国曾规定，企业购置新的、有形的具有8年或更长时间可提取 折旧的资产，可以从企业应纳税额中扣除这种资产成本的10％。如某租赁公司购买一 台40万美元的资产，在考虑投资减税之前，这家公司填报的纳税所得额为100万美元， 税率为40％，如果没有购买这项资产，该公司需纳税40万美元。但在购买了这项资 产后，该公司就只需纳税36万美元(100万美元×40％－40万美元×10％)，节税额为4 万美元。 2．加速折旧与利息费用 上述投资减税、加速折旧及利息费用的节税利益均为出租方所得，但出租方可以 降低租金的方式将其所得的节税优惠部分地转移给承租方。在美、英、德等国均将租 赁分为节税租赁和非节税租赁两种类型。在美国，节税租赁在税收上能够真正享受优 惠待遇，还可以降低租金的方式向承租方转让部分税收优惠，而承租方可将其所付租 金从应纳税所得中扣除。由于节税的好处，使得承租方用于筹措设备的租赁成本低于 贷款购买成本。 (1)以美国为例，按美国税法规定，一项租赁符合以下各项规定才算节税租赁。 ①出租方对租赁资产拥有所有权。 ②出租方的投资应占租赁资产购置成本的20％以上。 ③租赁不超过30年。 ④租赁期满时，承租方可按公平价续租或留购设备，也可将设备退给出租方。 ⑤签订合同时，预计租赁期末租赁资产的公平市价不低于资产成本的15％～20％。 ⑥租赁期满时，租赁资产的有效寿命至少为该项资产全部有效寿命的20％，或租 赁资产至少还有4年的服务能力。 ⑦出租方从租金收入中可获得7％～12％合理的投资报酬。 (2)在美国不符合上述规定的又叫有条件的销售式租赁。一项交易符合下列规定 中的任何一条，即被视为有条件的销售式租赁。 ①在短期内承租方支付的租金相当于购买这一资产的大部分货款。 ②在支付一定次数的租金后，承租方就自动获得资产所有权。 ③租金中有部分金额是承租方为获得资产所有权而支付的。 ④租金中有部分金额实际上是利息或被认可相当于利息。 ⑤租赁期满时，承租方按名义价格留购资产。 ⑥租金和留购价之和接近租赁资产的买价及运费。 ⑦租期实质上等于租赁资产的全部有效寿命。 ⑧出租方在租赁资产方面投资损失的风险由承租方承担。 销售式租赁在税务方面享受买卖交易待遇，即由承租方作为物主享受折旧税收优 惠和期末残值，但其所付租金不能当做费用从应纳税所得中扣除。 (3)我国对企业租入固定资产的租赁费从应纳税所得中扣除，有下列规定： ①以经营租赁方式租入固定资产的租赁费，可按实际数扣除。 ②以融资租赁方式租入固定资产的租赁费，按以下方法处理： 固定资产租赁期长于法定的折旧年限，承租方每期支付的租赁费不高于按税法规 定的折旧年限时，可全额扣除； 租赁期短于法定折旧年限，承租方每期支付的租赁费高于按税法规定折旧年限计 算的折旧额，其超出部分不得作为本期扣除，租赁期满后，固定资产转移给承租方时， 在法定折旧年限减去已承租使用的年数剩余的期间分期扣除。 ③承租方支付的利息和手续费等可以在支付时直接扣除。 (二)承租方的纳税筹划 对于承租方来说，不论国内、国际租赁，比起购买方式来可能有优点也可能有缺 点。如果没有租赁节税优惠，租金利率通常要高于银行利率。仅从纳税筹划的角度看， 国际租赁可以减少跨国公司纳税。例如，当设在高税率的子公司需要某一设备时， 母公司可以采取租赁的形式将设备租给子公司，以达到降低整个公司税负的目的。 企业从国外引进设备，所需资金的筹集可以有多种方式：用自有外汇资金购买， 从银行取得外汇借款购买，通过发行国际债券或股票筹集外汇资金购买，还可以通过 国际租赁或补偿贸易方式获得设备。究意哪一种方式的资金成本较低，本节仅对租赁 与自有资金购买设备与贷款购买设备进行比较，从中可以看出不同方式的节税额度最 终对现金流量的影响。 例3－10 M房地产开发集团公司准备增加设备一套，需要200万元，预计使用年 限为6年，净残值8万元；采用直线法折旧。如果分别有融资租赁、贷款购买及自有资 金购买3种方案可供选择，可以分析各自的节税额以及税后现金流出量现值，然后比 较，取现金流出量最少者为最优方案，有关计算如表3-9、表3-10、表3-11所示。 表3-9 融资租赁设备现金流出量现值表 (金额单位：万元) 租金及留购价 税后现 折现系数 税后现 年份 租赁设 租赁手 融资 租金及 折旧费 节税额 金流出 (按10％ 金流出 备总成 续费 利息 留购价 量 折现) 量现值 本 (1％) (8％) 合计 ① ② ③＝② ④ ⑤＝② ⑥ ⑦＝(③ ⑧＝⑤－ ⑨ ⑩＝⑧× ×1％ ＋③ ＋①＋⑥) ⑦ ⑨ ＋④ ×33％ 1 49．5 0．495 16 65．995 32 16．003 49．992 0．9091 45．448 2 49．5 0．495 12．04 62．035 32 14．70 47．335 0．8264 39．117 3 49．5 0．495 8．08 58．075 32 13．39 44．685 0．7513 33．572 4 51．5①0．495 4．12 54．115 32 12．083 42．032 0．6830 28．708 5 - - - - 32 10．56 －10．56 0．6209 －6．557 6 - - - - 32 10．56 －10．56 0．5645 －5．961 －8 0．5645 －4．516 合计 200 0．198 40．24 242．22 192 77．296 154．924 - 129．811 注：如果每期金额相等，则可按年金方式来计算其税后现金流出量现值。 ① 51．5为49．5与2之和。 表3-10 贷款购买设备现金流出量现值表 (金额单位：万元) 年份 偿还 利息 本利 折旧费 节税额 税后现金 折现系数 税后现金 流 本金 (10％) 合计 流出量 (10％) 出量现值 ① ② ③ ④＝②＋ ⑤ ⑥＝(③＋ ⑦＝④－ ⑧ ⑨＝⑦× ③ ⑤)×33％ ⑥ ⑧ 1 40 20 60 32 17．16 42．84 0．9091 38．946 2 40 16 56 32 16．84 40．16 0．8264 33．188 3 40 12 52 32 14．52 37．48 0．7513 28．159 4 40 8 48 32 13．2 34．8 0．6830 23．768 5 40 4 44 32 11．88 32．12 0．6209 19．943 6 　　 - - - 32 10．56 －10．56 0．5645 －5．961 －8 0．5645 －4．516 合计 200 60 260 192 83．16 168．84 - 133．527 表3-11 自有资金购买设备现金流出量现值表 (金额单位：万元) 年份 设备购 折旧费 节税额 税后现金 折现系数 税后现金流 买成本 流出量 (按10％折现) 出量现值 ① ② ③ ④＝③×33％ ⑤＝②－④ ⑥ ⑦＝⑤×⑥ 第1年初 200 200 200 1 32 10．56 －10．56 0．9091 －9．6 2 32 10．56 －10．56 0．8264 －8．727 3 32 10．56 －10．56 0．7513 －7．934 4 32 10．56 －10．56 0．6830 －7．212 5 32 10．56 －10．56 0．6209 －6．557 6 32 10．56 －10．56 0．5645 －5．961 －8 0．5645 －4．516 合计 200 192 63．36 128．64 - 149．493 从上述三表计算可以得出： 用贷款购买设备，节税额最大，而用自有资金购买设备节税最少；从现金流量折 现分析比较，融资租赁方案最优，而用自有资金购买设备现金流出量现值最大，最不 可取。用贷款购买设备与融资租赁相比，此例融资方式优于贷款购买方式，但若贷款 利率再降低，则结论就可能不同。筹资分析是综合分析，影响因素不是单一的，因此 在进行纳税筹划时，还要同时考虑其他因素，以防止结论偏颇。 (4)