【中华财税网北京09/25/2001信息】 某企业持有１００万元资金，或者投资于产 品A，或者投资于产品B（两种产品均适用１７％的增值税和３３％的所得税），产品A 的购进价税总额与销售价税总额分别为９０万元和１４０万元，各项费用额１０万元， 全部用于国内销售；产品B购进价税总额与销售价税总额分别为９２万元和１３７万元， 其中出口比重为９０％，各项费用额８万元，通过计算可以得出如下数据： １．分析产品A： 应纳增值税＝１４０/（１１７％）×１７％－９０／（１＋１７％）×１７％ ＝７．２７万元 税前利润＝１４０÷（１＋１７％）－９０÷（１＋１７％）－１０ ＝３２．７３万元 应纳所得税３２．７３×３３％＝１０．８０万元 纳税现金支出合计１８．０７万元 税后利润＝２１．９３万元 应计现金流入净增加量＝１４０－９０－１０－１８．０７＝２１．９３万元 ２．分析产品B： 销项税额＝１３７×（１－９０％）／（１＋１７％）×１７％＝１．９９万元 进项税额＝９２／（１＋１７％）×１７％＝１３．３７万元 出口退税额＝９２×９０％／（１＋１７％）×１７％＝１２．０３万元 应纳增值税额＝１．９９－（１３．７－１２．０３）＝０．６５万元 税前利润＝１３７÷（１＋１７％）－９２÷（１＋１７％）－８ ＝３０．４５万元 应纳所得税＝３０．４５×３３％＝１０．０５万元 纳税现金支出合计１０．７０万元 税后利润＝１９．７５万元 应计现金流入净增加量＝１３７－９２－８－１０．７０＝２６．３０万元 产品B比产品A现金净流入量相对增加４．３７万元，纳税减少１８．０７ －１０．７０＝７．３７万元。 可见，尽管产品A账面的税前利润与税后利润都比产品B大，然而后者的现金入量 却反比前者相对增加了４．３７万元，即产品A与B各自的再投资规模将由原来的１０ ０万元分别增加为１２１．９３万元和１２６．３０万元，因而，从现金流入量增加 于账面收益的增加原则出发，经营产品B较之产品A对企业是更为有利的，不仅前者的 现金流入量得以更大的增加，而且其纳税负担也比后者减少了７．３７万元，抑减幅 度为４０．７９％（７．３７／１８．０７），从而极大地降低了企业纳税有效现金 需要量的压力。究其主要原因，就在于产品B的课征增值税的有效税基仅为名义税基的 １０％，即其增值税负担相对降低了９０％，而产品A则不然，其有效税基与法定税基 完全相符，因而增值税负担未得到丝毫的抑减。 (3)