【中华财税网北京11/30/2000信息】　（接上文继续分析货币资金运动中税收影 响点分布图） 第（１０）影响点，表示“收入型增值税”的税基。现在只有一些国家实行“消 费型增值税”，资本物的购入可以一次扣除。但不论哪一种类型的增值税，均属间接 税性质，税款最终由消费者负担。 第（１１）影响点，指的是对薪金的课税，美国的薪金税和许多发达国家课征的 社会保障税都是以薪金总额为税基，由雇主缴纳或由雇主与雇员共同负担。由雇主缴 纳的部分，作为企业的成本费用列支；由雇员负担的部分是个人收入的减除。所以负 担的轻重给企业和个人都会带来影响。不过这种税带有“专款专用性质”，具有偿还 性。 第（１２）影响点，指的是对营业利润的课征，即公司（企业）所得税。这是世 界各国普遍课征的税种，税负的轻重集中影响税后净所得。税负重，净所得少；税负 轻，净所得多。 第（１３）影响点，指的是对工薪收入的课征。工薪收入是个人所得税税基的主 体部分。大多数经济发达国家都以个人所得税为主体税种。税负的轻重直接影响家庭 收入，进而影响个人可支配收入、个人消费和储蓄。 第（１４）影响点，指的是对股息的课征。股份投资者若是个人，股息便是个人 所得税税基的组成部分；如果投资者是企业，股息便是公司所得税税基的组成部分。 对股息和利息的税负差别往往影响资本结构的变动。 第（１５）影响点，指的是对留存利润的征税。在正常情况下，企业的经营利润 已课征过公司所得税，那么税后所得将逐步地流到投资者的口袋里，再不能重复课征 所得税。问题在于，第（１４）影响点对股息课征个人所得税给第（１５）影响点带 来了不良后果。这就是人们所说的“经济性重叠征税”。于是投资者的思想活动开了， 股息分配少一点留存利润多一点，税收负担自然就轻一点。为此，德国、日本等国 税务当局采取了对策，实行差别税率。公司的经营利润作为股息分配的部分采用低税 率，作为留存利润的部分采用高税率。这样，摆在投资者面前的问题，是要衡量一下 税收负担水平对投资回收率的影响，考虑什么样的利润分配方案才是最优的方案。 第（１６）影响点，指对企业储蓄的征税。留存利润有多种用途，或用于增加福 利，或作为储备基金。留存利润形成储蓄，进入资本市场，通常是不征税的。但进入 资本市场取得的利息或股息，有的国家要合并到企业经营利润中课征公司所得税，有 的国家全部或部分免税。投资所得的税负轻重对投资行为的偏好将产生影响。 从“税收影响点”理论中，我们可以看到在经济运行的各个环节都受到各种税收 的影响。税种越多，税收法规越复杂，税收负担差异越大，税收影响程度差别越明显， 可选择、可筹划的余地也越大。 另外，我们还可以看到，税收对个人家庭部门和企业部门的影响是不同的，有的 税种主要影响个人，有的则主要影响企业，而有的税种既影响企业，又影响个人（职 工、股东），如股息税、留存利润的征税等，这样税收筹划时考虑得就更复杂了。 这里应指明的是，美国财政经济学家马斯格雷夫的“税收影响点”的理论是以美 国税制为基础建立的，与我国的税制有一定差异，如果我们根据我国的经济及税制情 况，建立适合我国的“税收影响点”理论，可能会更有助于我们的研究。