【中华财税网北京07/04/99信息】　资金是企业从事生产经营活动的基本条 件，但在资金筹集或运用中可能涉及有关纳税事项，如筹资成本能否在税前扣除、 收取的投资收益是否应缴纳税款等。如何在资金筹集与运用中尽可能减小税收成 本，是每个企业必须考虑的问题。 　　企业的资金筹集主要有几个渠道，有国家投入资金、其他企业、个人投资， 国外投资等，而具体的筹资方式有国家投资、联营投资、发行股票、债券，向金 融机构借款，商业信用，企业自筹等。从以上方式看，国家投资的资金额较大， 但对非国有企业不适用；发行股票、债券有严格的限制；联营投资均采用“先税 后分”，无形中增加企业的税收成本，不可取；商业信用的期限较短。所以采取 向金融机构借款或非金融机构集资是当前较为有效的筹资手段，而且随着金融改 革的进一步深化，国家出于扩大内需的要求，存贷款利率一再下调，企业如何适 应新形势，采取相应的筹资手段，尽可能降低税收成本，是企业如何在金融危机 中求生的一条有效办法。 　　资金筹集方面，影响税收成本的是筹资费用在所得税前的扣除问题，其中主 要有集资利息和贷款利息的扣除。《企业所得税暂行条例》规定，向金融机构的 借款利息可以据实在税前扣除，但随着四次降息，金融机构的存贷款利率在不断 下调，可以在税前扣除的数额逐步减少，无形中增加了应纳税所得额，也就多缴 了企业所得税。所以，企业要加大贷款规模，根据财务管理的理论，加大贷款规 模，一定程度上可以提高自有资金的利用率。当然，要在企业有能力将贷款资金 用于扩大再生产的基础上，此举才可能有效。此外，企业向非金融机构借款利息 支出，不高于按照金融机构同类、同期贷款利率计算的数额以内的部分，准予扣 除。随着利率的下调，税前扣除的标准会越来越低，所以企业由于各种原因向非 金融机构集资的款项要减少，已集资的要尽早退还，无法退还的要随着下调，并 且每年随着税前扣除标准的下调再进行变更，以免造成超标准部分不能在税前列 支，核增应纳税所得额，补缴企业所得税，徒然增加税收成本。 　　另外，企业在办理银行贷款时，尽量办理贷款展期业务，不宜采用还旧贷、 借新贷的办法。因为根据《印花税暂行条例》的规定：办理贷款展期业务使用的 借款展期合同或其他凭证，按信贷制度规定，仅载明延期还款事项的，可暂不贴 花。这样，可达到“节税”的目的。 　　资金运用方面，主要牵涉到取得利息的缴税问题。由于降息，银行利息将逐 步减少，企业收取的存款利息收入将越来越少，而且此时机会成本增加，不利于 实现利益最大化。其次，借款给其他企业既违反金融法，而且收取资金占用费要 缴纳营业税，因此，不能达到“节税”的目的。采用联营投资，将闲置资金投入 国家产业政策重点扶持的企业，实行与被投资方共担风险、利润分成的办法，按 税法规定不征营业税，可达到“节税”的目的。采用此种办法可能会在投资初期 没有收益，但此时的机会成本也较小，所以总体上企业不会有多大的损失。 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（a9907020030311）