【中华财税网北京12/11/2001信息】 一、资料 某汽车钢圈厂生产轿车钢圈卖给某地汽车制造厂配套使用。经预测销路好时，从 １９９４年开始，以后１０年中，每年可销８万只钢圈，估计可能性是０．４，销售 差时，则每年只能销４万只钢圈，概率是０．６。该汽车制造厂希望钢圈厂供给配套 用钢圈，洽谈价格为： １．如能保证供应，则汽车制造厂在１０年内不再购置其他厂的钢圈，每只钢圈 价格为１５０元。 ２．如果钢圈厂每年只能供应４万只钢圈，则售价降低３％。 ３．如果每年固定供应８万只钢圈，则价格降低５％（超过４万只，不足８万只， 也按此价收购）。 钢圈厂根据上述洽谈，分析了本厂的情况： （１）如果要达到年产量４万只钢圈，需将成型车间改建，投资５０万元，由企 业自有资金解决，１９９４年年初改建，年底可完工。 （２）如果达到年产量８万只钢圈，需扩建成型车间，投资８００万元，除了自 有资金５０万元外，其余资金由贷款解决，年利率６％，也可以于１９９４年初开工 年底完工。 （３）钢圈厂现有生产轿车钢圈的变动成本为７５元，扩建后则可下降８％。 （４）经市场预测，１９９４年后的１０年内，其他汽车制造厂也需要该种钢圈， 预计每年需求量大的话可达３．２万只，概率是０．６，需要量少的话，也要１．２ 万只，概率是０．４，每只钢圈售价１５０元；另外，需缴流转税５％和３３％的所 得税。 二、要求 提供决策方案。 三、提示 须以定量分析为基础进行定性分析。 四、分析 该厂财务部门根据掌握的资料，对市场销售、购买者的要求，以及本厂的具体情 况作了全面的分析，提出了三个可行性方案供厂长选择。 方案一： 用自有资金投资５０万元改建车间，生产４万只钢圈，全部卖给该汽车制造厂， 则： 产品单价＝１５０×（１－３％）＝１４５．５（元） 年销售额＝１４５．５×４×１０．４＝５８２（万元） 年固定费用＝（年固定资产＋新增投资）×折旧率＋应摊管理费＝（１０００＋ ５０）×２０％＋１０＝２２０（万元） 年变动成本总额＝７５×４×１０．４＝３００（万元） 年总费用＝固定费用＋变动费用总额 ＝２２０＋３００＝５２０（万元） 年销售利润＝销售收入－销售总成本－增值税＝５８２－５２０－５８２×５％ ＝３２．９（万元） 年应纳税金＝年销售利润×３３％＝３２．９×３３％＝１０８．８５７（万元） 年税后利润＝年销售利润－年应纳税金＝３２．９－１０．８５７ ＝２２．０４３（万元） 投资回收期＝投资额／年税后利润＝２．２７（年） 方案二： 贷款７５０万元，自有资金５０万元，总投资８００万元扩建车间，生产８万只 钢圈，全部卖给该汽车制造厂，则： 产品价格＝１５０×（１－５％）＝１４２．５（元／只） 年销售额＝１４２．５×８×１０．４＝１１４０（万元） 年固定费用＝（１０００＋８００）×２０＋１０＝３７０（万元） 年变动费用总额＝７５×（１一８％）×８×１０．４＝５５２（万元） 年总费用＝３７０＋５５２＝９２２（万元） 年销售利润＝１１４０－９２２－１１４０×５％＝１６１（万元） 年应纳税金＝１６１×３３％＝５３．１３（万元） 年税后利润＝１６１－５３．１３＝１０７．８７（万元） 投资回收期＝８００万元／１０７．８７＝７．４２（年） 方案三： 扩建成型车间，达到８万只钢圈的生产能力，一部分产品供应汽车制造厂，一部 分钢圈卖给其它厂。 每年供应汽车制造厂钢圈数量＝４×１０．４×０．６＋８×１０．４×０．４ ＝５６（万只） 销售额＝１５０×（１－１５％）×５．６＝７９８（万元） 每年供应给其他厂钢圈数量＝３．２×０．６＋１．２×０．４＝２．４（万只） 销售额＝１５０×２．４＝３６０（万元） 年总销售量＝５．６＋２．４＝８（万只） 年总销售额＝７９８＋３６０＝１１５８（万元） 年销售利润＝１１５８－９２２－１１５８×５％＝１７８．１（万元） 年应纳税金＝１７８．１×３３％＝５８．７７３（万元） 年税后利润＝１７８．１－５８．７７３＝１１９．３２７（万元） 投资回收期＝８００（万元）／１１９．３２７（万元）＝６．７（年） 下面，我们比较一下１０年内三种方案中哪一个最佳。我们将１０年内三种方案 主要指标列入表２０－６所示。 表２０－６ 三种方案比较表 比较项目 单位 第一方案 第二方案 第三方案 十年总额 十年总额 十年总额 1.产量 万只 40 80 80 2.投资 万元 50 800 800 其中贷款 万元 - 750 750 3.销售额 万元 5820 11400 11580 4.总费用 万元 5200 9220 9220 5.销售税金 万元 201 570 579 6.销售利润 万元 329 161 178.1 7.所得税 万元 10.857 53.13 58.77 8.税后利润 万元 22.043 107.37 119.33 9.投资回收期 年 2.27 7.4 6.7 从表中我们可以发现，第二种方案的税后利润是第一种方案的４．８９倍，投资 回收期是第一种方案的３．２７倍；而第三种方案则分别为５．４１倍和２．９６倍。 所以第三种方案是最佳选择。 (3)